实探深圳华强北:电子第一街转型美妆城 新风口有多猛？

根据爬虫数据，2020年6月1-18日，珀莱雅天猫旗舰店销售额破1亿，同比增长68.05%。丸美天猫旗舰店累计销售额超过6000万，同比增长173.62%。上海家化旗下玉泽品牌天猫旗舰店销售额超6000万，同比增长370.79%；佰草集同比下滑25%以上，美加净同比下滑40%以上，六神同比下滑15%以上。御泥坊天猫旗舰店实现销售额6788万，同比增长32.46%。华熙生物旗下润百颜天猫旗舰店实现销售额3979万，同比增长101.59%。壹网壹创旗下主要运营品牌百雀羚旗舰店成交额约7000万，同比出现负增长。

今年以来，美妆行业个股走势强劲，珀莱雅、科创板上市的华熙生物和为美妆品牌提供电子商务的壹网壹创均有不错表现。

2017年11月15日，珀莱雅登录A股，发行价为15.34元/股，此后股价一路走高，截至6月24日收盘，股价为173.85元/股，较发行价上涨10倍，年初至今股价近乎翻倍，目前其市值为350亿元。

值得注意的是，截至今年一季度末，珀莱雅的十大流动股东中持股比例排名第一的是香港中央结算有限公司，当季度新进增加持股543万股，占总流通股本的8.7%。

共计有51家基金、2家QFII和2家社保基金持仓珀莱雅，合计持仓占流通股比例为32.09%。

对于珀莱雅的表现，国元证券传媒互联网和化妆品团队分析师对证券时报记者表示，“珀莱雅从基本面看是非常不错的标的，公司上市后连续三年利润实现30%+增长，并且近几年也展现出对于渠道和行业趋势精准把握的能力，上市之前品牌主要依托线下CS渠道，上市后在电商渠道发展很快，同时去年还成功打造爆品泡泡面膜，抓住抖音短视频营销的风口，对于红利的灵活捕捉促使公司业绩持续高增长。同时，公司现在力图将自己打造成一个平台化的公司，积极通过并购、合资、代理等方式去拓展品牌矩阵，在往一个化妆品集团的方向发展。对标国际大型化妆品集团欧莱雅、雅诗兰黛、资生堂等，公司未来想象空间还是很大的。”

而作为科创板美妆第一股的华熙生物，是全球最大的玻尿酸生产商，近三年毛利率超70%。2019年11月6日上市发行价为47.79元/股，截至6月24日，股价为138.01元/股，今年年初至今股价涨超60%，总市值达662亿元。6月19日，上海证券交易所发布科创板50成份指数，华熙生物入选成份股名单。

截至今年一季度末，共有33家基金和3家QFII持仓华熙生物，合计持仓占流通股比例为31.36%。

刚刚结束了对华熙生物调研的国元证券分析师对记者表示，“华熙生物以玻尿酸原料为基础，可以拓展至医药健康、医美、化妆品、食品等多个领域，目前在医美跟化妆品领域已经取得不错的成绩，未来在个护产品、口服玻尿酸类产品、宠物食品等领域均有拓展的空间，并且目前已经有一些产品储备了。”

壹网壹创是一家专为国内外快速消费品品牌企业提供全网各渠道电子商务经销服务和电子商务综合运营服务的公司。截至6月24日，股价报收170.04元/股，总市值为245亿元。

截至今年一季度末，共有39家基金和2家社保基金持仓壹网壹创，合计持仓占流通股比例为55.53%。

国元证券分析师表示，“本身电商增长就比较快，电商代运营行业增长更快，同时天猫美妆去年讲了一个三年翻倍的目标，所以它目前相当于在一个有红利的行业中快速成长，我觉得它近两年应该还是能保持比较快的增长。但是当这个行业的增速下来了，电商运营能力也变成品牌方一个基础能力之后，它的价值可能没有这么高了。”

对于美妆股今年以来的表现，该分析师表示，美妆公司长期高增长的趋势不会因为疫情而改变，市场对行业预期很高。从机构持仓情况来看，也的确印证了这一说法。

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（编辑：厦门网）

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