工业机器人复苏趋势良好，国产替代路走几何?

通过如上的模型分析，我们对各行业人工占比高低、行业盈利对人工敏感度有了大概认知，但是光看数据其实不同行业差别也不太大，而且占比最高的电子年均人工成本占比也只有14.39%，这主要是某个大行业内公司类型也很多，以电子为例，做电子代工、封装等劳动密集型领域的企业必然要比一些技术密集型的电子企业劳动成本占比高很多。

因此我们测算了所有申万电子分类的公司人工占比及利润弹性，电子行业197家企业中有18家人工成本占比超过30%，这些企业对人工成本上涨较为敏感。

事实上，30%的人工成本占比已经是非常大的一个数字，比我们前面测算的电子行业整体的14.39%还有高出很多。

以手机、平板等防护屏生产商蓝思科技为例，其人工成本占比36.4%，净利润对人工成本弹性为32.5%;以消费电子结构件生产商劲胜精密为例，其人工成本占比31.0%,净利润对人工成本弹性为87.9%。

虽然测算出的弹性跟其当前利润周期性位置相关，而存在着偶然因素;但是整体上我们可以通过人工成本占比及弹性这两个指标去逆向推倒，寻找一些最有机会引入机器人的细分领域。

例如代工、电子封装等领域劳动力较为密集，可能存在着较好的自动化改造需求，如果加以深究这些领域的技术工艺，机器人能满足其生产需求并且细分领域具备客观市场空间的话，这些领域就有望率先采用机器人。

三、国产产品不断获突破，进口替代空间仍大

机器人产业链包括核心零部件生产、机器人本体制造、系统集成以及行业应用四大环节。

机器人关键零部件是机器人本体的上游产业，主要关键零部件包括控制器、伺服电机和减速机。三大关键零部件占机器人成本的60%以上，其中减速机占机器人本体成本的30%-50%。

目前，减速机全球超过60%的市场份额被纳博特斯克这家日本企业所垄断，由于减速机特别是RV减速机工艺非常复杂，生产难度极大，形成了非常高的行业壁垒，以至于长时间以来RV减速机量产技术国内厂商难以攻克。

由于国内机器人厂商较为分散，议价能力低，因此不得不接受高昂的核心零部件价格，对中国机器人产业的发展造成了非常不利的影响。

令人振奋的是，一些国内机器人厂商如中大力德，双环传动等在RV减速机核心技术上实现了突破，并具备了规模化生产的能力。随着国内自主生产的RV减速机进入核心零部件市场，国外企业在零部件的垄断地位将被打破，国产RV减速机必将拉低整体市场价格，使机器人制造企业的成本降低，有助于我国机器人产业的持续健康发展。

本体方面，长久以来，工业机器人市场一直由以“四大家族”为代表的国外企业控制，这四大家族分别为：ABB、发那科、安川机电和KUKA，这四家企业目前在全球市场的份额达到了60%。

2012年以ABB、库卡、安川电机、发那科四大家族为代表的国外机器人企业占据中国机器人市场90%以上的市场份额。

在90%的机器人市场份额中，ABB、发那科、安川机电、KUKA四大家族共占57.5%。之后的三大厂商OTC、松下和川崎重工共占16%。而国内机器人生产企业市场份额相对较小，2012年本土品牌机器人市场占有率仅有8%。

目前，四大家族占有国内市场份额与2012年相比变化不大，但是随着国内企业的不断发展，国产厂商在国内市场的比重逐年提升，占比30%上下，虽然与四大家族相比仍有差距，但国产厂商的进步不容小觑。

（编辑：厦门网）

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